Entrevista realizada a la empresa Finanzarel, fundada en 2013 es una iniciativa innovadora encaminada a desintermediar el crédito a las empresas según ellos mismos siendo la primera plataforma de financiación alternativa que permite subastar facturas. La empresa esta orientada a los inversores profesionales siendo el importe mínimo a depositar para comenzar a operar de 10,000 euros.

Os recordamos que a partir del próximo día 27 de Octubre, entra en vigor la Ley 5/2015 de fomento de la financiación empresarial, existiendo dos tipos de inversor, los inversores acreditados y los no acreditados.

Los inversores no acreditados están sujetos a los límites de inversión fijados por dicha normativa; con un máximo de 3.000€ por cada proyecto y de 10.000€ anuales en el conjunto de plataformas de financiación, en el siguiente enlace tenéis un breve análisis de la nueva ley del crowdlending.

Actualmente Finanzarel está compuesta por sus Co-fundadores Paulino de Evan que cuenta con una amplia experiencia de cerca de 20 años en negocios de Banca de Inversión habiendo asesorado en una amplia tipologia de operaciones en una gran variedad de sectores y Jorge Bustos con más de 20 años de experiencia en posiciones directivas en el sector tecnológico, en compañías como Firmaprofesional, Everis, Ricoh o Alfresco, donde ha desarrollado nuevas líneas de negocio.

Finanzarel

  1. ¿Cree que es compatible la banca tradicional con el Crowdlending?

La banca es compatible y necesaria. El crowdlending, que nosotros preferimos llamar “Marketplace lending” nace como una necesidad de empresas e inversores, que mediante el uso de la tecnología permite intermediar crédito de una forma mucho más eficiente, sobre todo, para determinados segmentos de mercado como son las pymes de reducida dimensión. No obstante, la banca es y va a seguir siendo necesaria.

  1. ¿Cuáles son las principales ventajas de las empresas de Crowdlending frente a la banca tradicional?

Una de las principales ventajas que ofrecemos es la agilidad y flexibilidad de nuestra plataforma. Las empresas, en cuestión de horas pueden registrarse en nuestra plataforma y obtener la financiación que están buscando vendiendo sólo aquellas facturas que deseen. Es una solución única que les permite a las Pymes hacer frente a necesidades puntuales de tesorería de una forma ágil y sin dolores de cabeza ya que no exigimos garantías personales.  El uso de la tecnología ayuda a diseñar procesos muy ágiles y permite a las empresas obtener su financiación en horas, sin costes ocultos, contratos a largo plazo ni contratación de servicios adicionales.

En España el 94% del tejido empresarial está compuesto por pymes, y cerca del 80% de éstas son micropymes (empresas con menos de 10 trabajadores). Su reducido tamaño les impide en muchas ocasiones acceder a la financiación bancaria, a pesar de que su modelo de negocio sea solvente. Finanzarel pretende solventar estas dificultades, ayudando a las pymes a financiarse a través de sus propios efectos comerciales, en complemento a otras vías de financiación.

De la misma forma los inversores, a través de nuestra plataforma, acceden a una nueva clase de activo, inaccesible hasta la fecha, que presenta interesantes ventajas en este entorno de tipos de interés cero: (i) Rentabilidades atractivas, (ii) el perfil de riesgo moderado, (iii) liquidez, duración de 80 días de media, (iv) muy diversificado y (v) no correlacionado con los mercados ni con las decisiones del BCE.

  1. ¿Qué riesgos tiene invertir en Crowdlending en la actualidad y en el futuro?

Existen dos principales riesgos para los inversores en Crowdlending, (i) la falta de conocimientos y experiencia en la concesión de créditos de algunas de las plataformas que están surgiendo y  (ii) el problema de agencia, es decir, el conflicto de interés que pueden tener algunas plataformas a la hora de publicar determinados préstamos. Nosotros creemos que el mercado acabará discriminando aquellas plataformas que en el medio plazo ofrezcan una buena rentabilidad ajustada al riesgo de aquellas plataformas que no. En cualquier caso, la clave para el inversor es poder invertir de forma diversificada para asegurarse unos retornos estables en el tiempo.

  1. ¿Por qué recomendaría usted que una empresa llevase sus facturas a Finanzarel para conseguir financiación?

Las Pymes que buscan financiación alternativa tienen un camino muy sencillo a seguir. Tan sólo deben registrarse en nuestra página web que solo lleva 20 minutos. A continuación, una vez pasado los mecanismos antifraude y de evaluación del riesgo, ya estará en condiciones de empezar a subastar sus facturas (y pagarés) pendientes de cobro.

Las principales ventajas que tienen las empresas que operan con nosotros son la flexibilidad, ya que no supone ningún tipo de ataduras ni compromiso operar con Finanzarel. Tan sólo se obtiene financiación de aquellas facturas y/o efectos comerciales que se desee. Para ello, no se requieren garantías personales ni aportar avales. Por supuesto, la rapidez es un factor importante, en menos de 24h se pueden anticipar las facturas y pagarés y disponer de la liquidez necesaria. Se consigue así, el mejor precio posible al descontar los efectos de forma competitiva entre nuestra red de inversores. Las operaciones no consumen riesgo bancario, ya que no computan en CIRBE, es decir, posibilita a las empresas no agotar sus líneas de crédito.

  1. ¿Cree usted que la nueva ley de Fomento a la Financiación Empresarial es ya suficiente normativa para regular el Crowdlending en España?

Creemos que ha habido mejoras significativas pero no suficientes. Es necesario modificar la regulación de las instituciones de inversión colectiva. ¿Cómo es posible que a día de hoy, un fondo de pensiones o un fondo de inversión pueda invertir en empresas coreanas que desconoce y no pueda financiar de una forma ágil y transparente al conjunto de empresas de su comunidad? La respuesta es fácil, el principal comercializador de dichos productos es la banca y eso colisionaría directamente con su actividad. No obstante, tenemos confianza en los reguladores y en Europa y, al igual que está sucediendo en otros países de nuestro entorno, no tenemos ninguna duda de que  las Instituciones de Inversión Colectiva (Fondos de Inversión y Planes de Pensiones) acabarán invirtiendo a través de este tipo de plataformas y ofreciendo así, una fuente adicional de financiación a las Pymes de nuestro país.

Es una pena que los intereses de los grandes sectores regulados impidan el lanzamiento de iniciativas más eficientes que colaboran al progreso y el bien de la sociedad. Esperemos que en los tiempos venideros estos grandes lobbys pierdan influencia y permitan el lanzamiento de nuevos modelos de negocio más eficientes.

  1. ¿No cree que las limitaciones a la inversión que establece la nueva ley perjudicará el crecimiento de las empresas de Crowdlending en España?

En absoluto, creo que los limites han sido bastante generosos, nosotros hubiésemos sido más estrictos.

  1. ¿A qué tipo de clientes va destinado Finanzarel?

Nuestro cliente tipo es la pyme de reducida dimensión con clientes recurrentes de cierto tamaño que tiene problemas puntuales de liquidez, bien por que la banca no cubre sus necesidades o bien porque necesita financiar su crecimiento. Para operar con nosotros sólo exigimos que tenga una antigüedad mínima de 6 meses y una facturación superior a los 100.000€.

Es importante destacar que nuestro análisis, a diferencia de otras plataformas, se basa en la calidad crediticia de los clientes de la pyme que solicita financiación y no en su perfil crediticio.

  1. ¿Para qué se solicita financiación mediante Crowdlending actualmente?

Principalmente, las pymes y autónomos están usando la financiación alternativa y crowdlending como complemento a sus necesidades de financiación. El destino es variopinto, aunque en nuestro caso, el principal destino es financiar el crecimiento.

  1. Si miramos la buena evolución del Crowdlending en los países anglosajones EEUU y UK ¿Cree usted que pasará lo mismo aquí en España?

La financiación a través de plataformas (Marketplace lending) ha venido para quedarse. Con el uso de la tecnología e internet, existen mejores formas de intermediar el crédito que la banca. Al igual que Morgan Stanley, creemos que este tipo de financiación representará un porcentaje cercano al 10% del mercado para determinados segmentos en el medio plazo.

No tiene sentido que el cien por cien del crédito sea intermediado por costosas estructuras ineficientes en las que la única gran ventaja competitiva es la de financiarse a coste cero gracias a la falta de formación del ahorrador.

  1. ¿Cómo es el funcionamiento del Marketplace de Finanzarel?

Finanzarel funciona a través de un sencillo procedimiento de subasta. Las empresas y autónomos ceden sus efectos comerciales pendientes a inversores a través del marketplace de subastas de Finanzarel.

Desde el Departamento de Riesgos de la empresa se realiza un análisis del deudor y se le asigna un rating y aprueba la operación solicitada para empezar la subasta.

A continuación, la empresa introduce el tipo de interés objetivo al que desea financiarse y empieza a recibir ofertas de la comunidad de inversores. La subasta se cierra cuando se completa según los parámetros establecidos o cuando la empresa acepta las pujas de los inversores.

Para finalizar, la operación se cierra cuando el deudor abona la factura o pagaré subastado a Finanzarel, que en la fecha de vencimiento ingresa el importe de la operación en la cuenta de los inversores ganadores de la subasta.

  1. ¿Cómo se realiza el estudio de riesgos de los activos que se descuentan en Finanzarel?

En Finanzarel se asigna un rating a cada operación y este está basado en nuestro propio algoritmo y el componente humano. Dada la recurrencia de nuestros clientes, nuestro departamento de riesgos realiza un minucioso análisis para cada empresa que empieza a operar con nosotros. Es de destacar nuestro algoritmo que cuenta con fuentes de información tradicionales, pero también no tradicionales, que permiten anticipar muy bien la probabilidad de impago de un cliente así como los posibles fraudes.

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Comments (1)

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La pena es que Finanzarel no esté orientada al pequeño inversor, ya que obligan a una transferencia inicial de fondos de 10.000€

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